Leasing kann sich als eine überaus teure Form der Finanzierung entpuppen. Dies ist dann der Fall, wenn der Vertrag vorzeitig beendet wird. Beispielsweise ist dies der Fall wenn der Leasinggegenstand, etwa das Fahrzeug, einen Totalschaden erleidet oder gestohlen wird. Abgesehen von Kulanzregelungen, die einige Anbieter während einer gewissen Karenzzeit ab Vertragsbeginn vorsehen, ist in der Regel kein Tausch des Leasingobjekts möglich. Wenn der Vertrag vorzeitig beendet wird, ist zu beachten, dass grundsätzlich zwei Parteien hieran verdienen, nämlich die Leasinggesellschaft und die refinanzierende Bank. Neben für gewöhnlich anfallenden Vorfälligkeitsentschädigungen gilt es seitens des Leasingnehmers neben dem Restbuchwert des Leasinggegenstands auch die Finanzierungskosten auf einen Schlag abzulösen. Die sich hieraus ergebende Summe übersteigt den Ablösebetrag im Vergleich zu einem Kredit, der unter sonst gleichen Umständen gewährt würde, in aller Regel deutlich.
Das Risiko, dass dieser sogenannte Gap, die Differenz zwischen Zeitwert und Ablösebetrag zum Tragen kommt, kann bei einigen Anbietern durch eine entsprechende Gap-Versicherung abgesichert werden. Wie bei allen Versicherungen gilt, auch wenn es sich hierbei um eine relativ junge und noch nicht sehr weit verbreitete Police handelt, dass der Interessent einen Preis-Leistungs-Vergleich durchführen sollte, um nicht zu viel zu bezahlen. In jedem Fall sollte sich der Kunde bei der vor der Investition im Raum stehenden Frage, ob Leasing oder Kredit die bessere Alternative für ihn ist, einen Tilgungsplan bzw. eine Entwicklung des Ablösebetrags bei planmäßigem Vertragsverlauf vorlegen lassen, um das Risiko beziffern zu können.
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Spezielle Versicherung für die Finanzierung
Freitag, 23. Dezember 2011Was ist günstiger?
Montag, 8. August 2011Ob Leasing im Vergleich zu einem Darlehen günstiger ist, lässt sich meist nur im konkreten Einzelfall bei einer anstehenden Investitionsentscheidung beurteilen. Die Frage, ob eine klassische Finanzierung auf Kreditbasis günstiger ist, lässt sich nicht pauschal beantworten. Hierzu gilt es, die Gesamtkosten der beiden Finanzierungsvarianten gegenüberzustellen. Bei einem Kredit sind dies die insgesamt zu leistenden Kreditraten, bestehend aus Zins und Tilgung. Beim Leasing ist es zunächst die Summe der meist monatlich fälligen Leasingraten. Zum Vertragsende kommt der Kaufpreis im Falle einer käuflichen Übernahme hinzu. Ist diese nicht gewünscht, können Ausgleichsforderungen in Abhängigkeit von Abweichungen zwischen der vereinbarten und der tatsächlichen Nutzung während der Vertragslaufzeit hinzukommen. Falls eine käufliche Übernahme nicht gewünscht ist und auch keine weitere Nutzung des Investitionsobjektes, indem der Vertrag verlängert wird, ist bei der Vergleichsrechnung für die Alternative der Finanzierung auf Kreditbasis der spätere geplante Verkaufserlös zu subtrahieren. Darüber hinaus sind allerdings noch teils deutliche Unterschiede hinsichtlich der handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Behandlung beider Finanzierungsvarianten zu berücksichtigen. Selbstständige und Unternehmen wenden sich bei anstehenden betrieblichen Investitionen häufig an eine unabhängige, in Fragen rund um die Unternehmensfinanzierung bewanderte Unternehmensberatung, um Pro und Contra beider Alternativen auszuloten.
Kreditkosten
Mittwoch, 8. Juni 2011Kreditkosten lassen sich grundsätzlich auf dreierlei Art senken: Abbau der Verschuldung, Wechsel zu einem günstigeren Anbieter (bzw. Verhandeln bestehender Konditionen) sowie Änderung der Finanzierungsstruktur. Die Abbau der Verschuldung lässt sich ad hoc grundsätzlich nur durch Kapitalmaßnahmen oder Maßnahmen im Zusammenhang mit einer Bilanzverkürzung bei vorhandenen stillen Reserven bewerkstelligen. Mit weniger Aufwand und ohne ähnlich tiefgreifende Auswirkungen lassen sich häufig bessere Konditionen aushandeln. Von Vorteil beispielsweise in Zusammenhang mit einer anstehenden Anschlussfinanzierung ist hierbei die Vorlage eines besseren Konkurrenzangebots, um den bisherigen Finanzierer bei gleichbleibender Bonität zu Zugeständnissen bewegen zu können. Option 3, die Finanzierungsstruktur, die in der Praxis in nicht wenigen Fällen Optimierungspotenzial bietet, läuft im Kern auf die konsequente Inanspruchnahme der günstigsten Kredite unter Berücksichtigung der Laufzeit der mit der jeweiligen Finanzierung verbundenen Investition hinaus. Anstelle der zur Betriebsmittelfinanzierung verwandten Lieferantenkredite wird vorrangig die betriebliche Kontokorrentlinie genutzt, sofern diese zinsgünstiger ist. Bodensätze an KK-Inanspruchnahmen werden vermieden; durch Sachinvestitionen induzierte Inanspruchnahmen erfolgen nur als Vorfinanzierung im Vorfeld einer längerfristigen Finanzierung auf Darlehensbasis. Leasing als (teilweise) bilanzneutrale Fremdfinanzierungsmöglichkeit kommt in Betracht, sofern die Konditionen und die Vertragsinhalte als angemessene Alternative zur klassischen Kreditaufnahme zu würdigen sind. In Zweifelsfällen sollte man sich nicht scheuen, die zweite Meinung einer bankenunabhängigen Unternehmensberatung einzuholen.
Gap-Versicherung
Montag, 18. April 2011Bei einer Gap-Versicherung handelt es sich um eine spezielle Form der Versicherung, die sich unter Umständen im Zusammenhang mit der Finanzierung betrieblichen Anlagevermögens als überlegenswerte Option entpuppen kann. Sie kommt zum Tragen, wenn ein Leasingvertrag vorzeitig beendet wird. Beispielsweise ist dies der Fall wenn der Leasinggegenstand, etwa das Fahrzeug, einen Totalschaden erleidet oder gestohlen wird. Abgesehen von Kulanzregelungen, die einige Anbieter während einer gewissen Karenzzeit ab Vertragsbeginn vorsehen, ist in der Regel kein Tausch des Leasingobjekts möglich. Wenn der Vertrag vorzeitig beendet wird, ist zu beachten, dass grundsätzlich zwei Parteien hieran verdienen, nämlich die Leasinggesellschaft und die refinanzierende Bank. Neben für gewöhnlich anfallenden Vorfälligkeitsentschädigungen gilt es seitens des Leasingnehmers neben dem Restbuchwert des Leasinggegenstands auch die Finanzierungskosten auf einen Schlag abzulösen. Die sich hieraus ergebende Summe übersteigt den Ablösebetrag im Vergleich zu einem Kredit, der unter sonst gleichen Umständen gewährt würde, in aller Regel deutlich. Eben diesen sogenannten Gap, die Differenz zwischen Zeitwert und Ablösebetrag, kann man bei einigen Anbietern durch eine entsprechende Gap-Versicherung absichern. Wie bei allen Versicherungen gilt, dass der Interessent einen Preis-Leistungs-Vergleich durchführen sollte, um nicht zu viel zu bezahlen. In jedem Fall sollte sich der Kunde bei der vor der Investition im Raum stehenden Frage, ob Leasing oder Kredit die bessere Alternative für ihn ist, einen Tilgungsplan bzw. eine Entwicklung des Ablösebetrags bei planmäßigem Vertragsverlauf vorlegen lassen, um das Risiko beziffern zu können. Letztlich führen Überlegungen rund um den Gap und entsprechende Risiken und Versicherungskosten zu der Frage, ob alternative Finanzierungsmöglichkeiten zum Leasing – insbesondere ein klassisches Darlehen – nicht günstiger sind. Als Ansprechpartner hierfür ist eine unabhängige Unternehmensberatung geeignet.
Alternativen bei der Fremdfinanzierung
Montag, 4. April 2011Manchmal wird Leasing als die günstigere Alternative zu einem Kredit als Form der Finanzierung gewählt oder zumindest als solche angeboten. Ob es im konkreten Einzelfall tatsächlich die günstigere Variante ist, ist allerdings fraglich und erst nach eingehenden Überlegungen zu beurteilen. Ab und zu ist Leasing einfach auch nur zweite Wahl, weil die Hausbank bei der Kreditvergabe abwinkt. Es gibt in der Tat die Konstellation, dass ein Kunde nicht für einen Kredit in der gewünschten Höhe gut ist, hingegen einen Leasingvertrag erhält. Der Unterschied zwischen beiden Varianten liegt in der Differenz hinsichtlich der monatlichen Belastung. Diese ist beim Leasing grundsätzlich niedriger. Dies ergibt sich daraus, dass der Kunde während der vereinbarten Vertragslaufzeit nicht vollständig tilgt. Vielmehr ist ein Leasingvertrag so kalkuliert, dass der aus Sicht des Leasinggebers, der Leasinggesellschaft, noch nicht amortisierte Teil der Finanzierung approximativ dem Zeitwert des Leasinggegenstands zum Ende der Grundleasingzeit entspricht. Der Kunde als Leasingnehmer tilgt in diesem Zeitraum somit nur den kalkulierten Werteverzehr bzw. die Wertminderung.
Auch zum Ende der Vertragslaufzeit gibt es Unterschiede zu einer klassischen Finanzierung durch Aufnahme eines Darlehens oder Kredits: Kann oder muss man den Leasinggegenstand käuflich übernehmen, falls ja, zu welchen Konditionen? Im Übrigen ist – hier unterscheiden sich Leasing und Kredit nicht – vor Vertragsabschluss noch zu prüfen, inwieweit das Leasingangebot des Herstellers/Verkäufers im Vergleich zu anderen Leasinggesellschaften günstig ist. Gegebenenfalls holt man Angebote der Konkurrenz ein, zum Beispiel mit Hilfe einer unabhängigen Unternehmensberatung.
Besonderheiten beim Leasing
Montag, 21. Februar 2011Leasing ist eine besondere Form der Finanzierung. Es handelt sich um eine Mischung zwischen einer klassischen Kreditaufnahme, einem Mietvertrag und einem Mietkaufvertrag. Die einzelnen Elemente sind im jeweiligen Einzelfall unterschiedlich stark ausgeprägt. Der Leasingnehmer erwirbt kein Eigentum an dem Leasingobjekt, sondern mietet es von der Leasinggesellschaft. Diese wiederum kauft das Objekt und refinanziert den Kauf oftmals über ein Kreditinstitut. Die Leasinggesellschaft und das Kreditinstitut gehören mitunter demselben Konzern an. Während der Laufzeit des Leasingvertrages zahlt der Leasingnehmer monatliche Leasingraten. Diese sind fest vereinbart und unterliegen entsprechend keinem Zinsänderungsrisiko bei steigenden Zinssätzen. Die Leasingraten beinhalten die Abnutzung des Leasingobjekts, bemessen nach den Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer, die Finanzierungskosten sowie Verwaltungskosten und die kalkulierte Marge der Leasinggesellschaft unter Berücksichtigung eventueller Kreditausfallrisiken.
Im Vergleich zu einer klassischen Finanzierung auf Darlehensbasis ist der Kapitaldienst in Form der monatlichen Leasingrate in aller Regel niedriger als eine entsprechende Kreditrate. Dies hängt insbesondere damit zusammen, dass beim Leasing die rechnerische Tilgung nur bis zum kalkulierten Restwert des Leasinggegenstands zum Ende der Vertragslaufzeit erfolgt. Bei einem Kredit hingegen ist die Kreditsumme zum Ende der Kreditlaufzeit vollständig durch die Tilgungsanteile der Kreditraten zurückgezahlt. Dass Leasing insgesamt nicht die günstigere Form der Finanzierung darstellen muss (und in der Praxis oft auch nicht wird), lässt sich, gegebenenfalls unter Mithilfe einer auf Fragen rund um die Unternehmensfinanzierung spezialisierten Unternehmensberatung ermitteln.
Sonderkonditionen beim Leasing
Mittwoch, 15. Dezember 2010Beim Leasing gibt es keine Sonderzinssätze, mit denen geworben wird. Überhaupt wird beim Leasing grundsätzlich nicht mit Zinssätzen geworben, da die Kosten der Finanzierung nicht durch den Effektiven Jahreszins angegeben werden. Dass beispielsweise bei der Finanzierung eines Fahrzeugs über Leasing jedoch Kosten entstehen, die über den reinen Anschaffungspreis hinausgehen, sollte jedem klar sein. Sonderkonditionen spielen dahingehend eine Rolle, dass der Hersteller entweder einen Nachlass auf den Listenpreis einräumt oder dass günstige Konditionen sich in einer niedrigen Leasingrate widerspiegeln. Zu beachten ist allerdings, dass bei derartigen Sonderaktionen die Rahmenbedingungen hinsichtlich Sonderzahlung, Laufzeit und Modalitäten am Ende des Vertrages in aller Regel fix und damit nicht verhandelbar sind. Zu diesen Modalitäten zählen unter anderem die Vertragsbedingungen bezüglich der Konditionen einer käuflichen Übernahme des Fahrzeugs oder die Vergütung für den Kunden für den Fall, dass die Fahrleistung während der Leasinglaufzeit letztlich geringer ausfällt als kalkuliert. Auch aus diesem Grund ist es zu empfehlen, stets zum Vergleich Angebote für einen Kredit einzuholen. In Zweifelsfragen, welche Finanzierungsalternative aus welchen Gründen vor- und nachteilig ist, kann eine versierte Unternehmensberatung eingeschaltet werden.
Leasing für Existenzgründer
Mittwoch, 17. November 2010Ratenkredite als Alternative zum Leasing werden oftmals, auch wegen der in aller Regel höheren monatlichen Belastung durch die Kreditrate im Vergleich zur Leasingrate, als teurer empfunden. Für einen aussagefähigen Vergleich sollten jedoch die Gesamtkosten jeder Finanzierung miteinander verglichen werden, um sich für die günstigere Variante zu entscheiden. Auch mögliche vertragliche Nutzungseinschränkungen aufgrund der begrenzten Laufzeit des Leasingvertrages und einer möglicherweise vereinbarten Fahrleistung, die nicht ohne zusätzliche Kosten überschritten werden darf, sind hierbei zu bedenken.
Im Rahmen einer Existenzgründung kommt Leasing, nicht nur für Kraftfahrzeuge, relativ häufig zur Anwendung. Der entscheidende Vorteil im Vergleich zur Kreditfinanzierung, die in aller Regel geringere monatliche Belastung, gibt hier häufig den Ausschlag bei der Wahl der Finanzierung. Im Vergleich zu einem Kredit kann beim Leasing im Übrigen unter Umständen eine weniger intensive Bonitätsprüfung seitens der Leasinggesellschaft den Ausschlag geben. Zu bedenken sind für Unternehmen in der Phase der Existenzgründung jedoch, dass die Geschäftsinhaber hierbei noch als Privatpersonen, auch in Bezug auf die Schufa, gelten. Dies sollte wie auch die Frage nach bilanziellen Auswirkungen bei den unterschiedlichen Finanzierungsmöglichkeiten mit einer auf Finanzierung und Existenzgründung spezialisierten und von Kreditinstituten unabhängigen Unternehmensberatung besprochen werden.
Ist Leasing besser als Kredit?
Freitag, 5. November 2010Die klassischen (Verkaufs-)Argumente pro Leasing und contra Kredit bei betrieblichen Investitionen sind Bilanzneutralität und “steuerliche Gründe“. Beides kann und sollte kritisch hinterfragt werden. Grundsätzlich vorteilhaft stellt sich Leasing meist im Hinblick auf eine niedrigere monatliche Belastung im Vergleich zu einer klassischen Finanzierung dar. Sofern man nicht zufällig ein Schnäppchen in Form eines besonders günstigen Angebots im Rahmen einer Sonderaktion ergattern kann, ist es dennoch möglich, dass sich Leasing insgesamt gesehen als teurer herausstellt. Das Für und Wider der jeweiligen Finanzierungsalternative sollte in Zweifelsfällen mit einer unabhängigen, neutralen Unternehmensberatung besprochen werden.